Анализ источников образования оборотных активов

К - краткосрочные кредиты банка.

Второй тип - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3 = СОК+ К, S ={0,1,1};

Третий тип - неустойчивое финансовое состояние, характеризуется утратой платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственного оборотного капитала

3 = СОК + К + ИОФН, ={0,0,1};

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т.п.). Финансовая неустойчивость считается допустимой в том случае, если величина привлекаемых для формирования кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции. Иными словами, должно выполняться следующее условие: во-первых, сумма запасов сырья (материалов) и запасов готовой продукции должна быть больше или равна величине краткосрочных кредитов и займов для формирования запасов, во-вторых, сумма незавершенного производства и расходов будущих периодов должна быть меньше или равна величине собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Четвертый тип - это кризисное финансовой состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности предприятия и просроченных ссуд.

3>СОК + К,= {0,0,0}

Анализ относительных показателей устойчивости представляет собой изучение состава и структуры источников оборотных средств предприятия и их использования. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для самого предприятия и инвестиционный риск для контрагентов, работающих с ним. Определим тип финансовой устойчивости ОАО НК "Роснефть - Дагнефть" в зависимости от соотношения запасов и наличия источников их финансирования.

На начало года 3>СОК + К = 389968 >163532 +206357 =389968 >369889

На конец года 3>СОК+К = 389672 >179608 +230556 = 389672 >4201164

Таким образом, на анализируем предприятии наблюдается недостаток собственных средств для формирования запасов, который не покрывается даже при привлечении краткосрочных кредитов. Учитывая то, что средства резервного фонда не велики (134 тыс.руб.), а величина нормальной кредиторской задолженности не превышает величину дебиторской, то можно было бы говорить о кризисном финансовом состоянии ОАО НК "Роснефть - Дагнефть". Однако, поскольку для покрытия запасов собственных оборотных средств уже недостаточно, используются все нормальные источники: краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность, то это позволяет предприятию финансировать текущую деятельность, сохранять финансовую стабильность, гарантирует ему текущую платежеспособность.

Состояние оборотных средств может быть оценено коэффициентами:

-обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом, его достаточность для формирования оборотных средств (СОК/ОА);

-обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом показывает долю собственных источников в формировании запасов (СОК/З).

Другие статьи

Формы собственности и хозяйствования в условиях становления рыночных отношений на примере ФГУП СКТБ Биофизприбор ФМБА России
ресурсный Актуальность исследования. В условиях перехода к рыночной экономике невозможно не коснуться собственности, именно поэтому реформа отношений собственности является базовой проблемой современных превращений в российской экономике. Это предопределенно тем, что отношения собствен ...