Характеристика деятельности и финансовое состояние ОАО «Лепсе»

Значение коэффициента маневренности в период с 01.01.2009 г. по 01.01.2011 г. повышается, но по-прежнему ниже допустимых границ (0,5). На 01.01.2010 г. только 21%, а на 01.01.2009 г. - 11% собственных средств предприятия находилось в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются наименее ликвидными.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился в период с 01.01.2009 г. по 01.01.2011 г. на 0,12 пункта.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств составил на 01.01.2009 г. - 1,01, на 01.01.2011 г. - 1,05, что свидетельствует об увеличении вкладывания денежных средств в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения в динамике увеличился на 7,06%.

Происходит снижение коэффициента прогноза банкротства, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовое затруднение.

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам: по общей сумме; по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства). Платежный излишек (недостаток) активов и ликвидность баланса (тыс. руб.) (см. Приложение Д). Результаты расчетов по данным Приложения Д показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На 01.01.2006 года {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}

На 01.01.2007 года {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}

На 01.01.2008 года {А1 < П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4}

Характеризуя ликвидность ОАО «Лепсе» в течение трех лет, следует отметить, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности.

Недостаток средств по первой группе активов частично компенсируется их избытком по второй группе, за исключением 2010 года, в котором тоже просматривается недостаток активов.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышают долгосрочные пассивы, Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, а четвертого - обладает собственными оборотными средствами.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Алгоритм расчёта коэффициентов ликвидности и платёжеспособности представлены в приложении Е.

Данные Приложения Е свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,05 - 01.01.2009 г. на 0,02 пункта и показывает, что на 01.01.2011 г. лишь 3% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия. При сравнении значения показателя с рекомендуемым уровнем (0,2 - 0,5) отметим, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Следует обратить внимание на низкое значение коэффициента критической ликвидности. Он показывает, что на 01.01.2009 г. краткосрочные долговые обязательства на 36% покрывались денежными средствами. К 01.01.2011 г. значение коэффициента уменьшилось на 0,09 пункта и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 27%.

Это указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами (предприятие зависит от их платежеспособности), чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности ликвидные активы покрывают краткосрочные обязательства. У анализируемого предприятия коэффициент в динамике увеличился незначительно, если на 01.01.2009 г. он составлял 0,6, то на 01.01.2011 г. коэффициент текущей ликвидности составляет 0,7. Это свидетельствует, о том, что предприятие располагает недостаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Анализ показателей рентабельности ОАО «Лепсе» представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Показатели рентабельности ОАО «Лепсе»

Другие статьи

Технико-экономическое проектирование интегрированной сети
Создание высокоэффективных систем передачи данных является важнейшей стратегической задачей в сфере телекоммуникаций. С каждым днем потребность в мультимедиа средствах и информации возрастает громадными темпами. Именно информация становится важнейшим ресурсом, а наибольший экономический успех сопутс ...